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        阿里 京東 拼多多Q3總營收達2613.34億元,各巨頭占比大PK

        發布時間:2019/12/10 23:27:45 打印 收藏 瀏覽量:1055


         

           近日,阿里、京東、拼多多相繼發布第三季度財報。從營收來看,阿里增速放緩,京東創新高、拼多多大幅增長。網經社從營收、凈利潤、GMV、活躍用戶、總資產五大指標對上述三家頭部電商平臺的三季度財報進行分析解讀。

         01

          營收:阿里增速放緩 京東增速創新高 拼多多厚積薄發增速明顯

         

          在營收上,2019第三季度,京東1348億元,同比增長28.7%;阿里巴巴1190.2億元,同比增長40%;拼多多75.139億元,同比增長123%。

          2019年Q3三家公司總營收達2613.34億元。其中,京東、阿里巴巴、拼多多分別占比51.58%、45.54%、2.88%。

          

               京東第三季度營收同比增速創五個季度以來新高,其中,電商零售凈收入1188.5億元,同比增長27%;凈服務收入為160億元,同比增速為47%。京東不斷下沉市場獲客,在物流建設上的投入所帶來的回報在第三季度有所顯現。

          阿里巴巴第三季度同比增長40%,財報稱主要是由于中國商業零售業務和阿里云的強勁收入增長。核心電商業務仍是阿里營收的主要來源,達到1012億元,同比增長39.66%。從數據上看營收的增速雖可觀,但出現放緩趨勢,過去4個季度,阿里營收的同比增速分別為42%(2019年Q2)、50.6%(2019年Q1)、41.3%(2018年Q4)和54.5%(2018年Q3)。在阿里的大體量下要保持高速增長,需要把更多的消費者實現有效轉化,確保長期的增長空間。相比之下,云計算、數字媒體和娛樂以及創新業務與之有一定差距。阿里的電商業務日漸鞏固,不過仍有新勢力的崛起會影響其在這塊業務上的紅利。

          拼多多營收處于第三位,但增速強勁達123%,從業務收入分布來看,在線營銷技術服務收入和平臺交易服務收入分別為67.114億元、8.025億元,同比增速分別為126%、101%。補貼優惠政策持續受到用戶的青睞,高流量帶來GMV強勁增長。

         

          02

          凈利潤:阿里增長搶眼 拼多多“戰略性虧損”意在挖深“護城河”

         

          2019年第三季度,阿里巴巴凈利潤達725.4億元,同比增長262%;京東達6.12億元,同比下降79.6%;拼多多虧損23.35億元,同比下降112.6%。

          2019年Q3阿里巴巴凈利潤同比增長2倍多,財報稱大幅增長的原因之一是集團一次性收到螞蟻金服股權產生的692億元收益,扣除一次性收益,非公認會計準則凈收入為327.5億元,同比增長40%。

          按非美國通用會計準則,剔除股權激勵支出、資產和業務收購產生的無形資產攤銷等項目,歸屬于京東普通股股東的凈利潤為30.859億元,較上年同期的11.843億元增長160.6%。

          按美國通用會計準則和非美國通用會計準則,京東均實現盈利。隨著京東的低線戰略及物流改革的開展,經營效益明顯,凈利潤率不斷提升。

          非美國通用會計準則歸屬于拼多多普通股股東的凈虧損為人民幣 16.604億元。網經社電子商務研究中心主任曹磊表示,拼多多的虧損屬于“戰略性虧損”,這種情況常常出現在電商前期構筑“競爭壁壘”之中,包括亞馬遜、阿里巴巴、美團點評、滴滴出行等均屢試不爽,且廣為業內和投資人接受。在而正是此戰略指引下,采取紅包、現金抵用券、現金補貼等策略,一直是普遍存在且屢試不爽的一個手段,目的就是跑馬圈地,挖深“護城河”,快速提高行業準入門檻,尤其是獲客成本。

         

          03

          活躍用戶:拼多多年活躍用戶直追阿里 單季凈增位居第一

         

          活躍用戶方面,阿里巴巴中國零售市場的移動月活躍用戶在9月達到7.85億,較上一季度末的7.55億,再增3000萬。截至2019年9月30日,京東過去12個月的活躍購買用戶數增長至3.344億。2019年9月,京東移動端月活躍用戶數較去年同期增長36%。拼多多app平均月活躍用戶數達4.296億,較去年同期增長1.979億,較上一季增長6360萬;過去的兩個季度里,拼多多app月活用戶數凈增1.399億。第三季度活躍用戶人數為3200萬人,比去年同期的2650萬人增加21%。

          從年度活躍消費者來算,阿里達到6.93億,拼多多5.363億正趨接近阿里,京東達3.344億。如果從增長來看,2019年Q3,拼多多單季凈增5310萬,阿里凈增3000萬,京東凈增1310萬。對此曹磊認為,若以年活躍用戶數衡量平臺規模,拼多多已成長為國內第二大電商平臺。本季度用戶的迅猛增長,離不開拼多多對于優質商品的強勁補貼政策。隨著拼多多未來延續對用戶和商家的戰略性投資,繼續擴大讓利和補貼力度,下沉市場消費潛力將得到繼續釋放并帶動全域用戶規模的快速增長,拼多多勢必仍將保持營收高增長狀態,發展前景不容小覷。

          阿里巴巴搭建的數字商業基礎設施為新消費創設了增長的陣地,新消費生態帶來用戶的高速增長。京東全渠道下沉,拉動低線城市用戶增長,第三季度超過70%的新用戶來自低線城市。

          拼多多持續投入營銷費用,采用補貼方式獲客,用戶規模不斷擴大,單季用戶增量新高。

          經過近4年發展,全國網購人群中已有一半成為拼多多用戶。同時,拼多多用戶粘性也在持續攀升,中國家庭一起“拼多多”的消費場景實現了更廣泛的普及。

          網經社電子商務研究中心網絡零售部主任、高級分析師莫岱青指出,低線市場擁有大量人口,存在巨大的市場潛力。隨著低線城市居民消費能力提升,低線城市的消費場景和下沉人群成為電商巨們如阿里、京東、拼多多等收割流量,捕捉增長空間的機會。

         

          04

          GMV : 阿里體量龐大遙遙領先 拼多多加速增長奮起直追

         

          GMV方面,截至2019年9月30日的12個月期間,拼多多平臺GMV達8402億元,較去年同期的3488億元同比增長144%;阿里2019財年(截至2019年3月31日)中國零售商城成交總額為57270億元,同比增長19%;京東截至2018年12月31日累計為16769億元,同比增長29.6%。(注:阿里、京東未公布最新季度GMV,此處按最近一次公布數據)

          從GMV數據上看,阿里仍遙遙領先于京東和拼多多,拼多多增速強勁,但短期內仍與京東有所差距;根據最近一次公布的數據,阿里的GMV水平大約是京東3.42倍,拼多多的7倍多。截至第三季度,阿里、京東的GMV定然高于最近一次公布的數據。拼多多在低線市場崛起并且近一年來向一、二線城市滲透,這種態勢下,阿里京東加速向下沉市場進軍。下沉市場紅利依然存在且潛力巨大,新用戶增長和用戶留存率增加給各平臺帶來GMV的高速增長。

          網經社電子商務研究中心主任曹磊表示,拼多多通過“百億補貼”策略,極大提高了用戶對其正品品質的信任度,就能快速提高客單價,拉動平臺GMV;同時用戶對生鮮類的農產品復購率非常高,有利于提高用戶活躍度、復購率,進而推動GMV穩定增長。雖然拼多多現在的GMV還沒超過京東,但用戶總數、月活和下單量已經超過了京東?蛦蝺r相對以前有了新增長,拼多多未來交易量有可能破萬億。

          05

          總資產:各家規模均增長 拼多多蓄力待發

         

          在總資產上,2019第三季度,阿里巴巴11595.77億元,同比增長40.59%;京東2458億元,同比增長15.12%;拼多多645.76億元,同比增長74.51%。

          2019年Q3三家公司總資產為14699.53億元。資產規模是公司收入來源的重要體現,同時也是償還債務的保障;總資產增長率是衡量公司發展性和成長性的重要指標。三家頭部電商平臺資產均處于不同程度的增長,阿里巴巴資產規模仍遙遙領先。

          拼多多總資產增長率最高與其高速增長的營收密切相關,一直以來,拼多多都實行投入換增長的策略,以保持快速奔跑。京東的表現較為穩定,保持增長速度;規模效益和技術創新持續拉動京東運營效率的提升,物流、技術等服務收入不斷高速攀升,進一步擴大了京東優勢,并明確鎖定高質量增長的軌道。阿里巴巴資產規模龐大且增長率較高,新零售業務有了階段性發展結果,減輕核心電商業務的壓力,也可看做是阿里營收的增長動力,表現出其良好的發展勢頭和成長性。

         下沉亦是增長

          不得不說,在消費增速放緩,用戶增長面臨瓶頸的大背景下,電商增速下滑已是新常態,但拼多多卻仍然保持增速。

          有一種觀點是,拼多多崛起是受益于中國移動互聯網最后的流量紅利。而在存量市場近乎飽和后,阿里與京東也在瞄準下沉增量市場。

          從阿里2019財年三季度財報來看,淘寶移動月度活躍用戶達到6.99億,實現連續六個季度增長超2000萬,其中超70%新增年度活躍消費者來自低線城市。顯然,下沉戰略為淘寶帶來了實打實的好處。

          而在下沉市場,聚劃算和天天特賣是阿里的兩張王牌。據了解,聚劃算今年要完成三大目標:讓中國四五線城鄉消費者買到物美價廉的商品;幫助品牌和商家去觸達更多消費者;幫助中國的制造企業轉型升級,更多原產地、農產品上行。專注C2M的天天特賣,目標是幫助1萬家工廠完成數字化轉型。

          增速放緩的京東也在下沉市場尋找新的增長點。為了獲取低線城市消費者,去年6月上線的京東拼購在半年內便獲得13.5萬商家,覆蓋所有零售品類,而在去年年底的組織架構調整中,京東新成立拼購事業部,這代表京東正式發力下沉市場。除拼購外,京東還會在三四線城市通過開設體驗店、社區店、與家電企業聯合等實體店的形式獲取用戶。

          此外,為了增加營收,京東物流開始對外開放并上線個人快遞業務。而拼多多也在農產品上行和工業品下行不斷發力,這兩者也是拼多多平臺的核心業務之一。

          實際上,在復雜的中國電商市場,贏家從來都不屬于某個人或某個企業,變一直是發展之道。雖然拼多多一直有望成為國內第二大電商平臺,但是它與京東還有一些差距,并且京東也在拼多多涉足的市場排兵布陣。

          而對于一年之后的市場格局如何,我們能想到的是,預判總比經歷要簡單得多。

               來源:網經社

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